A股AI板块复盘与今日预测
日期: 2026年6月26日（周五）
复盘日期: 2026年6月25日（周四）
一、昨日（6月25日）大盘走势回顾
1. 主要指数表现
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 涨跌点数 | 最高 | 最低 | 成交额 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 4,120.28 | +0.23% | +9.47 | 4,133.10 | 4,093.01 | 1.62万亿 |
| 深证成指 | 16,344.08 | +1.82% | +292.76 | 16,359.62 | 16,058.85 | 1.98万亿 |
| 创业板指 | 4,371.99 | +2.84% | +120.57 | 4,380.41 | 4,242.86 | 0.98万亿 |
| 沪深300 | 5,020.10 | +1.56% | +77.08 | 5,032.00 | 4,944.88 | 1.11万亿 |
2. 盘面特征
- 深强沪弱：创业板指涨幅2.84%领跑，深证成指涨1.82%，上证指数仅微涨0.23%
- 成交量放大：两市合计成交约4.7万亿，较前一交易日明显放量
- 成长风格占优：创业板、科创板为代表的成长股大幅跑赢主板
- 技术面：上证指数站上4100点关口，深证成指逼近16500点压力位
二、AI板块详细复盘
1. AI核心个股表现
| 股票 | 代码 | 收盘价 | 涨跌幅 | 板块属性 |
|---|---|---|---|---|
| 中科曙光 | 603019 | 97.82 | +10.00%（涨停） | AI算力/服务器 |
| 新易盛 | 300502 | 610.49 | +9.94%（涨停） | 光模块/CPO |
| 海光信息 | 688041 | 360.28 | +6.88% | AI芯片/国产CPU |
| 浪潮信息 | 000977 | 68.57 | +5.82% | AI服务器 |
| 寒武纪 | 688256 | 1,505.00 | +3.58% | AI芯片 |
| 中际旭创 | 300308 | 1,323.40 | +0.86% | 光模块龙头 |
| 工业富联 | 601138 | 76.99 | +0.27% | AI服务器代工 |
| 科大讯飞 | 002230 | 41.68 | -2.16% | 大模型/NLP |
| 金山办公 | 688111 | 213.10 | -0.96% | AI+办公软件 |
| 用友网络 | 600588 | 9.25 | -1.91% | 企业云服务 |
| 中科创达 | 300496 | 61.92 | -3.88% | 智能操作系统 |
| 拓尔思 | 300229 | 14.50 | -4.54% | NLP/大数据 |
2. AI板块统计
- 上涨: 7只 | 下跌: 5只
- 平均涨幅: +1.99%
- 领涨: 中科曙光（涨停 +10%）、新易盛（涨停 +9.94%）
- 领跌: 拓尔思（-4.54%）、中科创达（-3.88%）
3. 板块分化特征
强势方向（算力基础设施）：
- 中科曙光涨停 — AI服务器/国产算力概念
- 新易盛涨停 — 光模块/CPO（AI算力核心部件）
- 海光信息+6.88% — 国产AI芯片
- 浪潮信息+5.82% — AI服务器
- 寒武纪+3.58% — AI芯片
弱势方向（应用层）：
- 拓尔思-4.54% — NLP/大数据应用
- 中科创达-3.88% — 智能操作系统
- 科大讯飞-2.16% — 大模型应用
- 金山办公-0.96% — AI+办公应用
核心逻辑: 资金明显偏好算力基础设施（服务器、光模块、芯片），回避应用层。这是典型的"卖铲子"行情——在AI热潮中，确定性最高的是上游硬件供应商。
三、关键消息面梳理
1. 国际AI/科技新闻
- 欧盟就Anthropic AI模型访问权限与白宫讨论 — 欧美AI合作升温，利好AI算力基础设施
- 美国寻求与欧盟建立人工智能伙伴关系 — 聚焦监管与供应链合作
- IBM发布亚1纳米芯片技术 — 半导体技术突破，盘前股价大涨
- SK海力士和美光本周接连报喜 — 存储芯片作为AI明星板块地位巩固
- 亚马逊拟于2030年前在印度新增130亿美元投资用于AI领域 — AI资本开支持续扩大
- 苹果上调MacBook、iPad售价，股价大跌5% — 消费电子承压
- 核心研究员接连离职后，谷歌重组AI编程小组 — AI人才竞争加剧
- 道琼斯工业平均指数盘中创52655.66历史新高 — 美股整体强势，但科技股相对落后
2. 宏观与地缘
- 美国通胀升至三年高点 — 消费者支出增长加快，美联储加息预期升温
- 伊朗石油出口量将恢复至拜登执政时期水平 — 原油供应增加，利好全球经济
- 波斯湾原油出口反弹至战前水平75% — 能源价格下行压力
3. A股消息
- 今夜，40家A股公司提示风险！ — 部分概念股存在炒作风险，需警惕
- 豆包也开始收费了 — AI应用商业化加速，但短期可能压制应用层估值
四、今日（6月26日，周五）预测
📊 大盘预测
| 指数 | 预测方向 | 理由 |
|---|---|---|
| 上证指数 | 震荡偏强 | 4100点支撑有效，但上方4150-4200压力区 |
| 深证成指 | 偏强 | 成长股势头延续，关注16500点突破 |
| 创业板指 | 偏强 | 昨日+2.84%动能较强，但周五效应可能减弱 |
🤖 AI板块预测
整体判断: AI板块延续强势概率较大，但分化会进一步加剧。
看好方向（算力链）：
- 中科曙光 (603019) — 昨日涨停，今日有望继续冲高。国产算力+AI服务器双重逻辑，机构资金认可度高
- 新易盛 (300502) — 昨日涨停，光模块需求确定性强。SK海力士/美光业绩向好支撑存储+光模块逻辑
- 海光信息 (688041) — +6.88%表现强劲，国产AI芯片稀缺标的
- 寒武纪 (688256) — AI芯片龙头，1500元上方站稳，有继续上行空间
- 中际旭创 (300308) — 光模块绝对龙头，昨日微涨说明资金在蓄力
谨慎方向（应用层）：
- 科大讯飞、拓尔思、中科创达 — 昨日跌幅较大，今日可能继续承压。AI应用商业化仍在早期，盈利不确定性强
- 金山办公 — 相对抗跌但缺乏催化剂
关键变量：
利多因素：
- ✅ 中美AI竞争背景下，国产算力链确定性最高
- ✅ IBM亚1nm芯片技术突破、SK海力士/美光业绩向好 — 半导体周期上行
- ✅ 道琼斯创新高，美股整体氛围好
- ✅ 两市放量至4.7万亿，资金活跃度高
- ✅ 亚马逊130亿美元AI投资 — 全球AI资本开支持续扩大
利空因素：
- ⚠️ 美国通胀升至三年高点 — 美联储加息预期升温，可能压制科技股估值
- ⚠️ 40家A股公司风险提示 — 部分AI概念股存在炒作过热风险
- ⚠️ 周五效应 — 周末前资金可能偏谨慎，部分获利盘了结
- ⚠️ 苹果股价大跌5% — 消费电子龙头走弱可能拖累科技板块情绪
🎯 今日操作建议
- 算力链仍是主线：中科曙光、新易盛若高开太多不宜追涨，等待盘中回调机会
- 关注半导体设备/材料：IBM芯片技术突破 + 存储芯片走强，利好整个半导体产业链
- 应用层减仓信号：科大讯飞、拓尔思等若继续下跌，注意止损
- 周五策略：仓位不宜过重，留足子弹应对下周
五、多维度时间展望
短期（1周）
- 大盘4100点支撑稳固，有望挑战4200点
- AI算力链继续强势，但需警惕获利回吐
- 关注美联储表态和美国通胀数据
中期（1-3个月）
- AI资本开支周期仍在上升阶段（亚马逊130亿投资只是信号之一）
- 国产替代逻辑强化：华为昇腾、海光信息、寒武纪等受益
- 存储芯片景气度回升：SK海力士/美光业绩向好确认
长期（3-6个月）
- AI基础设施投资是确定性最高的赛道
- 关注应用层何时迎来商业化拐点
- 全球AI竞争格局变化带来的结构性机会
六、总结
昨日核心: 大盘放量上涨，创业板指领涨2.84%。AI板块呈现"算力强、应用弱"的显著分化。中科曙光和新易盛双双涨停，海光信息涨近7%，算力基础设施成为资金共识。
今日展望: 继续看好算力链（服务器、光模块、AI芯片），谨慎对待应用层。美国通胀数据和40家A股公司风险提示是需要关注的负面变量。周五效应可能导致尾盘波动加大，建议控制仓位。
本报告基于公开数据自动生成，仅供参考，不构成投资建议。